2024 er ved at være slut. For A-aktie autodelsgiganterne er det højst sandsynligt, at den indenlandske bilproduktion og -salg vil nå et nyt højdepunkt i år, og virksomhedens præstation forventes at drage fordel af det.
Samtidig med at bilindustrien accelererer sin interne cirkulation, bremses efterspørgslen efter elektriske køretøjer i Europa og USA, omkostningsreduktion og effektivitetsforbedringer, strukturel konkurrence, årlige forhandlinger og oversøisk fabrikskonstruktion... Disse ord udgør den uomtvistelige grusomme "realisme" i autodelsindustrien i 2024.
Som en af de få brancher med en indtægtsskala på over 10 milliarder og fortsat tocifret vækst, er virkeligheden i autodeleindustrien også svær at beskrive.
"Årlig reduktion" er blevet det "store drama" i bilindustrien i slutningen af året
I de senere år, efterhånden som priskrigen mellem bilproducenterne er blevet mere og mere hård, er den årlige reduktion stille og roligt blevet det "store drama" i den indenlandske bilindustri ved årets udgang.
Gasgoos "forsyningskædeomkostningsreduktion" industriundersøgelsesdata viser, at de omkostningsreduktionskrav, som bilproducenterne fremsatte i 2023, er steget betydeligt, og mere end halvdelen af virksomhederne er blevet pålagt at "reducere årligt" med 5% til 10%. Mange industriinsidere fortalte Cailianshe-reportere, at det nuværende 5% årlige fald er på medianniveauet for autodeleindustrien.
På nuværende tidspunkt breder presset for at sænke priser sig langs bilindustriens kæde. Fute Technology (301607.SZ), en velkendt leverandør af kernekomponenter til højspændingsstrømforsyninger til nye energikøretøjer i branchen, nævnte i sit prospekt: For at klare konkurrencen i den nye energikøretøjsindustri, er det aktivt fremmer omkostningsreduktion og effektivitetsforbedringer, reducerer produktionsomkostninger gennem forhandlinger om leverandørprisreduktion og forbedrer bruttoavancen.
Zhang Xiang, direktør for Vodafone Digital Automotive International Cooperation Research Center, fortalte Cailianshe-reportere, at "den årlige prisforhandling mellem bilproducenter og leverandører er en almindelig praksis i den indenlandske bilindustri. Dette er en markedsadfærd, som hverken regeringen eller brancheforeninger kan gribe ind. Den grundlæggende årsag er, at den indenlandske autodelsindustri har en samlet overkapacitet."
Ifølge Choice-data, i de første tre kvartaler af 2024, er de ti største virksomheder i A-aktie-autodeleindustrien efter markedsværdi Fuyao Glass (600660.SH), Weichai Power (000338.SZ), Top Group (601689). SH), Desay West Nettoavancen for Weiwei (002920.SZ), Huayu Automotive (600741.SH), Sailun Tire (601058.SH), Wanfeng Aowei (002085.SZ), Xingyu Shares (601799.SH), Linglong Tire (601966.SH) og Sentury (002984.SZ) var 19,37%, 6,39%, 11,59%, , 4,28 %, 13,96 %, 6,48 %, 10,59 %, 10,73 % og 27,22 %.
De førnævnte hovedleverandører har stadig en vis stemme i industrikæden, mens små leverandører med svag stemme kun kan tvinges til at vælge at sænke priserne på det automotive eftermarked og markedsandele. Cailianshe-reportere erfarede, at nogle små leverandørvirksomheder allerede er på randen af tab.
Zhang Xiang udtalte endvidere, at koncentrationen af Kinas bilindustri ikke er høj nok på nuværende tidspunkt, med mere end 100 bilfirmaer. Når antallet af indenlandske bilfirmaer reduceres til 20-30, kan industristrukturen stabiliseres, og det årlige fald kan stoppe. Nu er bilvirksomheder i omstillingsstadiet, som overfører presset fra prisreduktioner til upstream-leverandører, og autodelsindustrien vil være under stort pres. For at industrien kan udvikle sig med høj kvalitet, skal den eliminere baglæns produktionskapacitet, og denne omstillingsproces er uundgåelig. Det forventes, at det årlige fald i autodelsindustrien vil fortsætte næste år, men faldet er svært at forudsige.
Efter Jia Guangyis opfattelse, formand for Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (i det følgende benævnt "Jinyou Private Equity"), må den årlige forhandlingsreduktion mellem bilfabrikanter og -leverandører ikke overstige 10%. "For så vidt angår den indenlandske bilindustrikæde, er alles overskudsgrad faktisk ikke stor, især når den samlede fremstillingsindustri ikke er i en nedtur. Hvis det årlige fald er for stort, vil det påvirke industriens innovation, ansættelse af praktikere og selv leverandørernes overlevelse."
Hertil kommer, at back-end-markedet for autodele heller ikke klarer sig godt. "Forretning er ikke god" er den hyppigst hørte sætning af Cailianshe-reportere på et bestemt hardwaremarked for autodele i Hangzhou for nylig.
En ejer af en autoreservebutik fortalte journalister, at han allerede i begyndelsen af året havde forventet, at forretningen ville blive sværere i år, men markedsnedgangen oversteg stadig forventningerne. Det, han ikke kunne finde ud af, var: Hvorfor er det, at med flere og flere biler nu, bliver reservedelsbranchen mere og mere vanskelig?
Det forventes, at antallet af autodele eksporteret til udlandet vil fortsætte med at vokse i 2025
Ifølge statistikker fra China Association of Automobile Manufacturers vil Kina eksportere 4,91 millioner køretøjer i 2023, en år-til-år stigning på 57,9%, hvilket gør det til verdens største bileksportør. Med den hurtige udvikling af Kinas bileksport accelererer tempoet i bilreservedelsselskabernes "at gå til udlandet" også, hvilket sætter gang i en bølge af oversøisk fabriksbyggeri.
Ifølge ufuldstændige statistikker er der siden 2024 mangeauto delebørsnoterede virksomheder såsom Songyuan Shares (300893.SZ), Hexing Shares (605005.SH), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.SZ), Rongtai Shares (605133.SH), Zhongyuan Internal Parts (002448.SZ) ), og Guoxuan High-tech (002074.SZ) har annonceret deres investering og opbygning af produktionsbaser i udlandet. Derudover har autodelsvirksomheder som Xinquan Shares (603179.SH), Minth Group (00425.HK), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics (600699.SH) og Wencan Shares (603348.SH) opnået masseproduktion i Mexico.
Det antages generelt i branchen, at efterhånden som det indenlandske bilmarked går ind i stadiet af strukturel konkurrence, forventes "at gå til udlandet" at bringe nye udviklingsmuligheder for indenlandske autoparts børsnoterede virksomheder. Efter Zhang Xiangs opfattelse vil "at gå til udlandet" af autodelevirksomheder ikke kun hjælpe med at udvide virksomhedens markedsandel, men også hjælpe indenlandske relaterede virksomheder med at komme ind i indkøbskæden af multinationale virksomheder.
Ekspertmarkedsundersøgelsesdata viser, at den globale markedsstørrelse for autodele i 2020 er omkring 380 milliarder US-dollars, og den forventes at vokse til 453 milliarder US-dollars i 2026 med en gennemsnitlig årlig sammensat vækstrate på 2,97 %. Ifølge data fra General Administration of Customs udarbejdet af China Association of Automobile Manufacturers, fra januar til september 2024, nåede den kumulative eksportværdi af bildeleprodukter 78,2 milliarder amerikanske dollars, en år-til-år stigning på 4,6%.
Zhang Xiang sagde, at det er blevet et must for kinesiske bilvirksomheder at komme ind på det bredere internationale marked, og bilvirksomheder kan ikke tage til udlandet uden støtte fra forsyningskæden, hvilket også giver mulighed for indenlandske autodeleleverandører at tage til udlandet. "Det er svært og risikabelt for bilreservedelsfirmaer at tage til udlandet alene, men siden i år har indenlandske autodelsleverandører åbenlyst deltaget i oversøiske biludstillinger mere aktivt end før. Det forventes, at antallet af bilreservedelsfirmaer, der tager til udlandet, kun vil stigning i 2025."
At gå til udlandet er selvfølgelig kun det første skridt for autoreservedelsfirmaer til at blive globale. Hvordan man "slår rod" i lokalområdet er den største test for kinesiske virksomheder, der rejser til udlandet. Zhang Xiang mener, at den sikreste måde for fabrikanter af autodele at rejse til udlandet er at "partnere" med indenlandske automobil-OEM'er for at supplere hinanden; efter at have fået fodfæste i udlandet, vil de udvide markedet til lokale lande og få flere ordrer fra nabolandene.
"I de seneste to år har bilreservedelsfirmaer faktisk været meget populære til at tage til udlandet, men om de kan slå rod i lokalområdet, er stadig uvist. Nogle autopartsproducenter har fulgt downstream-køretøjsproducenterne for at tage til udlandet, men de har endnu ikke nydt præmien ved at tage til udlandet." Jia Guangyi sagde: "På nuværende tidspunkt er de mest komplette og højkvalitets bilindustriklynger i verden i Kina, især efter udviklingen af indenlandske nye energikøretøjer, er fordelene ved industrikæden uforlignelige. En af de vigtige grunde til, at indenlandske auto dele fabrikanter vælger at gå til udlandet er at imødekomme behovene i lokale politikker. Nogle af dem vælger at tage til udlandet af nødvendighed, nogle er for gestus, og nogle kan stadig være på. sidelinjen."
Faktisk er det ikke nemt for autodelsleverandører at "gå til udlandet", og det er endnu sværere at slå rod i udlandet. Med Wencan Holdings som eksempel afslørede virksomheden for første gang i sin årsrapport for 2023, at nogle af dets oversøiske fabrikker havde problemer såsom forsinket produktlevering og øgede kvalitetsomkostninger. Derudover stødte Wencan Holdings' datterselskab også på tvister om skattebetaling i Mexico.
Tilfældigvis meddelte Fibocom (300638.SZ) i juli i år, at for at klare de komplekse ændringer i det nuværende internationale markedsmiljø, solgte virksomheden Shenzhen Ruiling Wireless Technology Co. ., Ltd. (herefter benævnt "Shenzhen Ruiling"), inklusive nogle aktiver og passiver tilhørende Rolling Wireless (H.K.) Limited og 100 % egenkapital af Luxembourg Ruiling, for US$150 mio. Efter transaktionen er gennemført, vil Shenzhen Ruiling og dets datterselskaber ikke længere beskæftige sig med front-end trådløs kommunikationsmodul for køretøjer.
